מדוע דל באמת קונה emc | אוליבר ריסט

עדכון: Dell אישרה ב- 12 באוקטובר את רכישתה של EMC תמורת 67 מיליארד דולר.

סיפור מקורי:

כשתפסתי לראשונה את הרוח, שמועות על מיזוג Dell, Inc.-EMC Corp. / ברית / הסכם התאבדות הריח רע יותר מעוגת השתן בשבוע שעבר. אחרי הכל, הרקורד של EMC במהלך השנים האחרונות היה רעיל די בכך שמייקל דל יכול היה להציע להם פניצילין במקום מזומן. נוסף על כך, VMware אפילו לא חלק מהעסקה?

ואז שוב, הממ, VMware אינה חלק מהעסקה. זה מוציא כ -34 מיליארד דולר מהערכת השווי של EMC והופך את הרעיון של דל - חברה של 25 מיליארד דולר שעדיין סוחבת חובות בשווי 11.7 מיליארד דולר על פי נתוני FactSet Research Systems Inc. - שרוכשת 50 מיליארד דולר EMC לא כל כך מפחידה. הכסף נמצא בתחום האפשרות ולכן השאלה היחידה היא "למה?"

מנקודת המבט של EMC, התשובה ברורה: ג'ו טוצ'י הניף מחירים נמוכים ונמוכים ומערך סכיני סטייק בחינם לכל מי שיקנה את "הפדרציה" המסמנת שלו (מודל ההפעלה העצמאית של EMC של יחידות שונות תחת אותה חברה) במשך יותר מ שנה עכשיו. ג'ו הוא בחור חכם, אבל בכל מה שקשור לתעשיית הטק הוא נולד בעידן הדרואידים. הוא יודע זאת ורוצה לפרוש. הגשת המלכות למיכאל דל הגיונית לחלוטין מבחינתו, שלא לדבר על מזומן של EMC תמורת מיליארד הדולר שהוא יודע שהוא באמת ראוי. VMware משתחרר מבלי שזה נראה כמו הג'וק המתוחשף של ג'ו, המשקיעים המטורפים שלו זוכים לרווח מיידי (לא משנה כמה קצר מועד), והוא מגיע ליציאת הבמה תוך שהוא עדיין מחזיק באחת מחברות הטכנולוגיה המצליחות בכל הזמנים. אם זה יתפורר תחת מייקל, ובכן, זו לא אשמתו של ג'ו.

הפיכת המיזוג הזה להישמע הגיוני מצד דל זה קצת יותר מעגלי, אבל אם אתה עוקב אחר פיתולים מסוימים ומניח שההתאם לדולר הסופי לא יהיה מגוחך, יש הפוך מוחלט לרכישה. אבל בניגוד למה שרוב האנליסטים צופים, זה לא הולך על האחסון אלא על ניתוח.

מייקל היה בוטה בעניין המטרה להפוך את ג'וגנינה חומרה לעוד חנות מחשוב ארגונית חד-פעמית. כל הבנים הגדולים - סיסקו, יבמ, HP - נמצאים במשימות צמיחה (לקרוא: רכישה) לבניית תיקים שמציעים כל מה שיזק צריך לארגן, ודל בהחלט רוצה להיות אחד הבנים הגדולים. החוכמה הפופולרית אומרת שההצעה של מייקל על "Excess Margin Corporation" כדי לקבל גישה למוצרי DataDomain, DSSD, Isilon, VMAX, VNX ו- XtremIO, שתעניק למייקל את העסק, רחוב הברזל הגדול שהוא חושב שהוא צריך לחזק את האחסון שלו. קו (שהוא בהחלט אמצע הדרך).

אני אומר שאולי זה חלק מזה, אבל לא לטווח הארוך. שולי האחסון, ממש כמו שולי השרת, ירדו בהתמדה; זה לא ישתנה לא משנה כמה מייקל רוצה. תזין את האוזן שלך ותשמע ספקי תוכנה ברחבי העולם מזמרים "לבנות יכולת אחסון מתקדמת על חומרת סחורות" לעתים קרובות יותר מכפי שתשמע את דונלד טראמפ אומר משהו פוגע. בעל זרוע ייעוץ ושירותים מנוסים בארגונים אינו הדבר הטוב ביותר ש- Dell יוצאת מהעסקה הזו. לא, איפה שדל עומדת להבקיע עם המיזוג הזה היא עם Pivotal ו- RSA - הקודם יותר קל מאשר האחרון.

ניהול Big Data וניתוח חכם בשילוב עם חד קרן האינטרנט של הדברים (IoT) הוא המקום בו הוא נמצא בחמש השנים הבאות וזה בדיוק מה ש Pivotal יכולה לעזור לדל לספק. לדל אין שום דבר במחלקת ניתוח ביג דאטה, ואם היא יכולה להקפיץ על EMC נואש למחצה להשיג אותו, זה ניצחון. אבטחה היא עקב אכילס של ה- IoT, ולמרות שלא שמעתי שום דבר ספציפי לזה שיוצא מ- RSA, זה לא כמו שתהיה גישה לאותו ביטחון מונע מודיעיני ואמון המוצר יזיק.

אי הבעלות על VMware פירושה שבאזאר הפלטפורמות הארגוניות המתפתחות של Dell יחסר חסר מפקח, מכיוון שהמשחק הזה הוא ממש בין VMware ל- מיקרוסופט בנקודה זו בכל מקרה, אולי זה לא פער גדול כל כך. VMware הייתה שקטה ובלתי מורגשת כל כך בהודעות העיתונאים שלה בשנה האחרונה, או שהם יודיעו על משהו ענק בששת החודשים הקרובים או שמייקל ישמח שהוא לא קנה אותם.

בסך הכל, קניית קטעי מפתח של "מנאג'ה של תאגידים אקלקטיים" לא הייתה הרעיון הגרוע ביותר עבור מייקל, כל עוד הוא לא מושיט את צווארו הכספי רחוק מדי. עכשיו עלינו רק לבדוק אם מפעל השמועות הזה ידרבן את HP להתקשר לג'ו עם הצעה מתוקה יותר ל- EMC, מה שעשוי להתברר כמו שהוא באמת אחרי הכל.