תוכן עניינים:
וִידֵאוֹ: ª (אוֹקְטוֹבֶּר 2024)
קוואלקום הוא סיפור חדשנות אמריקאי נהדר. נוסדה בשנת 1985, והיא מייצרת טכנולוגיות המשמשות בכל טלפון סלולרי יחיד שיש היום. עם זאת, יותר מכך, זה הפך לאחת מכוורות החדשנות הגדולות בארצות הברית, ומטווה מחקר בסיסי המשמש במיליארדים על מיליארדי גאדג'טים.
כעת, "ברודקום" - עוד נגיע לציטוטים להפחיד בהמשך - מנסה לקנות את קוואלקום תמורת 105 מיליארד דולר נטו, הרכישה הגדולה ביותר מסוגה אי פעם, ועסקה שתהיה אסון לחדשנות.
ביליתי הרבה זמן עם קוואלקום, וזה ארגון חנוני להפליא. שכבה דקה של משווקים שומרת על ערמות מהנדסים ענקיות בקושי בשליטה. לפעמים הקו בין השניים מתפוגג לחלוטין, כמו אצל שריף האנה, משווק המודם הטוויטר-סקראפי של קוואלקום המחזיק גם הוא ב -3 פטנטים לעיצוב מעגלים משולבים.
אולם המוניטין של קוואלקום בקרב כמה מלקוחותיה הגדולים, ובמיוחד אפל, התבלה כיוון שלדעתם קוואלקום סוחט אותם תמורת דמי רישיון גבוהים באופן בלתי סביר על טכנולוגיות הנדרשות כדי להפעיל את הטלפונים החכמים. לכל שלושת יצרני הסמארטפונים הגדולים ביותר - אפל, סמסונג והואוי - יש כיום חטיבות שבבים משלהם, והם מייצרים מודמים משלהם או עובדים על זה, אך הם עדיין עומדים בפיתרון של קוואלקום לרישוי פטנטים.
מאבק עולמי ומכוער עם אפל על דמי רישיון אלה הכה את הרווחים של קוואלקום לאחרונה, והוביל שובל שלובש פנים של מישהו אחר להשתכשך בהצעת רכישה בלתי רצויה. כפי שמציין בלומברג, קוואלקום נמצאת ב"רגע נדיר של חולשה ". קוואלקום עצמאי, אני חושב, היה קם מהאתגר הזה ומגוון את מערך המוצרים שלו. נקוצץ ונמכר לחלקים, נאבד מחדש אמריקני גדול.
ברודקום לובשת מסכה
ברודקום ידועה בעיקר כחברה שמייצרת הרבה ערכות שבבי Wi-Fi ו- Bluetooth. זה גם מייצר כמה מעבדים, כמו אלה שבפטל Pi. אבל הדבר החשוב לדעת על ברודקום הוא שזה לא ברודקום.
"ברודקום" היא למעשה חברה בשם Avago, ספין אוף של היולט-פקרד שבשנים האחרונות השקיעה זמן ואנרגיה רבים בקנייה, פירוק, קיצוץ בעלויות ומכירת חלקים מחברות אחרות כמו שהיא המציאה דברים. זה הביא לביצועים כספיים נהדרים, אך לא כל כך בדרך לחדשנות. החברה מנוהלת על ידי הוק טאן, אשר פורצ'ן מתאר כ"חנון פיננסי ", לא מחדש.
זה לא תמיד דבר רע או טוב, בתמונה הגדולה. כרגע יש הרבה איחוד בענף השבבים, ואם חברות יכולות להתאגד בצורה ששומרת על התחרות ומשפרת את יכולתן ליצור מוצרים מעולים, הייתי אומר להם יותר כוח.
אבל זו לא הדעה הכללית של Avago בקרב אנליסטים ממוקדי טכנולוגיה. בטוויטר אומר פטריק מורה'ד ממור תובנות ואסטרטגיה, שיש לו שלושה עשורים של ידע על צ'יפס, "ברודקום הייתה פורסת, קובית, הורסת."
אנשל סאג, אף הוא במור, אומר, "קנה. קוצץ. מכר. העלה מחירים. שטף. חזור."
מה דעתך על בן ווד מ- CCS Insight? "עדיין מדהים זה אפילו הגיע עד כה."
ברודקום גם עושה מעשה חשוד באופן חשוד כרגע בהעברת המטה הנומינלי שלה מסינגפור לארה"ב, אולי כדי להימנע מביקורת רגולטורית על עסקה זו. בטוויטר אומר האנליסט ניל שאה ממחקר Counterpoint Research כי מדובר ב"מסך עשן "בו עדיין ישלט" סיעת HR / כספים "בסינגפור.
בלומברג מצטט יותר אנליסטים בווסט סטריט באומרו כי רכישת ברודקום יכולה להחליק דברים עם אפל (ברודקום ואפל מסתדרים) ולהגדיל את ההכנסות. אבל יש שם מילה לא קטנה על חדשנות, רק על סחיטת יותר חלב מהפרות הקיימות.
וגם אם ברודקום לא רוצה למכור חלקים מקוואלקום, ייתכן שהיא תצטרך לעשות זאת. השליטה של החברה המצטרפת על ערכות שבבי Wi-Fi עשויה להיות כה גדולה עד שהיא תפעיל בדיקת מונופולים, ותגרור את שתי החברות במורד ארנב בזמן שהן מנסות להשיל את כל החלקים שישמרו על התחרות.
עזוב את קוואלקום לבד
ההמצאה מחדש באה מתוך מאבק, אם תיתן לזה. אף פעם לא בריא להיות תלוי מדי בלקוח אחד, והמאזן של קוואלקום נשאב בגלל דמי הרישיון הגדולים והעסיסיים של אייפון. עסקי אפל של החברה הולכים ויתדלדלו ככל שאפל עצמה תהפוך למתחרה: מרבית האנליסטים החכמים מאמינים שאפל בונה מודמים משלה בדיוק כמו שהיא עושה עם מעבדי A-series, מה שישחרר אותה מתלות בקוואלקום ואינטל.
אז קוואלקום מחדשת, קשה. זה נדחף למערכות שבבים לטלפונים פיצוליים ו"דברים חכמים ", ומעלה לטכנולוגיות ליבה עבור 5G. זה פיתח אנטנה קטנטנה, שעשויה להיות הדרך להכניס 5G לטלפונים, והגדרות מצלמה של מקרן נקודה IR שיכולים לחקות את ה- ID של Apple של מכשירי אנדרואיד.
קוואלקום עצמאית יכולה לצאת מהמאבק שלה עם אפל עם מיקוד חדש ב- 5G, ובמאות מיליוני המכשירים הארציים והמוזרים שנחבר לאינטרנט בעשור הבא. קוואלקום בבעלות ברודקום יכולה להיחנק כתוצאה מקיצוץ עלויות ואופטימיזציה של הכנסות, ואנשי הצוות שלה מפוזרים לרוחות. אני יודע איזה אני מעדיף לראות.
